南方東英富時(shí)美國國債20年+指數(shù)ETF (3433.HK) 將于2024年1月10日在香港交易所上市，成為香港首個(gè)美國國債20+年ETF。為了捕捉富時(shí)美國國債20+年指數(shù)的表現(xiàn)，3433.HK采用了代表性抽樣策略，上市價(jià)格約為每單位78港元，每手交易單位為10，管理費(fèi)為0.20%。該ETF的非上市類別A類亦于同日上市，最低首次投資額為1,000美元。3433.HK已經(jīng)獲得了五千萬美元的初始投資。

2023年上半年，債券ETF吸引了1601億美元的資金流入，成為全球最搶手的資產(chǎn)類型1。值得注意的是，美元政府債券ETF占比最大，獲得了716億美元的最大資金流入2。債券的大量資金凈流入主要是由于美國激進(jìn)的貨幣緊縮政策，該政策將聯(lián)邦利率推高到自1981年以來的最高水平，介于5%和5.5%之間3。正是因此，通常被描述為“無風(fēng)險(xiǎn)”的美國國債的回報(bào)率超過了標(biāo)普500指數(shù)4和新興市場政府債券5，盡管后者通常具有更高的風(fēng)險(xiǎn)。

市場對(duì)2024年降息的預(yù)期很高。由于債券價(jià)值和利率之間的反向關(guān)系，美國國債通常受益于貨幣寬松期間的利率下降。在2019年7月至2020年3月的降息期間，富時(shí)美國國債20+年指數(shù)的總回報(bào)為24.7%，年化回報(bào)為42.2%6。具有較高久期的債券通常會(huì)上漲更多。鑒于當(dāng)前的高利率和政策轉(zhuǎn)變的預(yù)期，現(xiàn)在是考慮持有長久期的好時(shí)機(jī)。然而，香港零售投資者直接進(jìn)入美國國債市場機(jī)會(huì)有限，常見的不便之處包括高買賣價(jià)差、高費(fèi)用、低透明度和高外匯成本。

南方東英富時(shí)美國國債20年+指數(shù)ETF為尋求投資美國國債的零售投資者提供了有效的解決方案。3433.HK提供便捷交易和高透明度。富時(shí)美國國債20年+指數(shù)中所有國債都是投資等級(jí)，它追蹤美國國債的表現(xiàn)，精選自富時(shí)世界國債指數(shù)中的久期大于或等于20年的債券。該指數(shù)是一個(gè)總回報(bào)指數(shù)，這意味著指數(shù)的表現(xiàn)包括來自美國國債的息票和本金回報(bào)。它的平均息票利率為2.68%，到期收益率平均為4.63%，有效久期為16.817。

南方東英資產(chǎn)管理公司的首席執(zhí)行官丁晨女士很高興地宣布南方東英富時(shí)美國國債20年+指數(shù)ETF在港交所上市。她表示：“自2008年成立以來，南方東英一直致力于為亞洲投資者提供高質(zhì)量的和創(chuàng)新的投資工具。今天，我們很自豪地在香港上市第一個(gè)長期美國國債ETF。這讓投資者可以以靈活和透明的方式輕松投資美國國債市場�！�

關(guān)于南方東英

南方東英是香港特別行政區(qū)領(lǐng)先的ETF發(fā)行商，提供股票、固定收益、杠桿與反向、主題、貨幣市場和虛擬資產(chǎn)等多種產(chǎn)品。2023年，在香港交易所交易量最大的10只ETF中，有6只為南方東英發(fā)行的產(chǎn)品*。創(chuàng)新和領(lǐng)導(dǎo)力深深植根于南方東英的基因中，我們努力為市場帶來創(chuàng)新產(chǎn)品，進(jìn)行ETF交易投資者教育，并從未停止尋找提高交易效率的方法。

我們是唯一一家參與中國內(nèi)地與香港特別行政區(qū)之間所有ETF互聯(lián)互通計(jì)劃的產(chǎn)品發(fā)行商，占據(jù)了港股通南向資產(chǎn)管理總量89%的市場份額**，也是首家參與中國-新加坡ETF互通的發(fā)行商。

*數(shù)據(jù)來源：2023 年 1 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日的日平均值，彭博。

**數(shù)據(jù)來源：截至2023年9月28日，港股通（南向）總資產(chǎn)管理規(guī)模的89%來自南方東英恒生科技指數(shù)ETF和南方東英恒生指數(shù)ETF，南方東英。

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南方東英富時(shí)美國國債20年+指數(shù)ETF（「子基金」）得到香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（「證監(jiān)會(huì)」）認(rèn)可，有關(guān)認(rèn)可并不意味著獲得證監(jiān)會(huì)官方推介。本資料僅供一般參考，并不構(gòu)成對(duì)于任何證券、基金或投資產(chǎn)品或進(jìn)行任何交易之招攬、要約、推薦、任何投資建議或保證回報(bào)。投資涉及風(fēng)險(xiǎn)，基金價(jià)格可升可跌，包括可能會(huì)損失投資本金。過往的業(yè)績數(shù)據(jù)并不預(yù)示未來的業(yè)績表現(xiàn)。投資者應(yīng)仔細(xì)閱讀有關(guān)基金的銷售文件及產(chǎn)品資料概要，以獲取進(jìn)一步資料，包括當(dāng)中所載之產(chǎn)品特色及所有風(fēng)險(xiǎn)因素。投資者不應(yīng)僅憑本資料作出投資決定。投資者須了解有關(guān)投資產(chǎn)品的性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)，并基于本身的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)及經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和特定需要而作出投資決定。如有疑問或在有需要情況下，應(yīng)于作出任何投資前征詢獨(dú)立專業(yè)顧問的意見 。南方東英對(duì)本資料的準(zhǔn)確性、完整性或及時(shí)性不作任何保證或擔(dān)保。本資料無意分發(fā)給任何司法管轄區(qū)或國家的任何個(gè)人或?qū)嶓w或供其使用，如果此類分發(fā)或使用將違反當(dāng)?shù)氐姆苫蚍ㄒ?guī)，或使南方東英須受制于該司法管轄區(qū)或國家中的任何注冊(cè)要求。本資料由南方東英編制，并未經(jīng)證監(jiān)會(huì)審核。發(fā)行人：南方東英資產(chǎn)管理有限公司

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1 Refinitiv LSEG

2 Refinitiv LSEG

3 彭博

4 2002/1/2-2023/11/30，彭博。 美國國債收益率采用的是Bloomberg US Treasury Total Return Unhedged USD （彭博代碼：LUATTRUU Index）的最差收益率。

5 2009/1/1-2023/11/30，彭博。美國國債收益率采用的是Bloomberg US Treasury Total Return Unhedged USD （彭博代碼：LUATTRUU Index）的最差收益率。新興市場本幣政府債券收益率采用的是Bloomberg Emerging Markets Local Currency Index (彭博代碼：EMLCTRUU Index）的最差收益率。

6 2023/11/30，彭博和南方東英。

7 富時(shí)羅素，截至2023/11/30

南方東英富時(shí)美國國債20年+指數(shù)ETF (3433.HK) (圖示：美國商業(yè)資訊)

南方東英富時(shí)美國國債20年+指數(shù)ETF (3433.HK) (圖示：美國商業(yè)資訊)

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