AM Best (貝氏) 已向中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“平安產(chǎn)險(xiǎn)”）（中國(guó)）授予“A級(jí)（優(yōu)秀）”財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)（FSR）和“a+級(jí)”長(zhǎng)期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)（ICR）。上述信用評(píng)級(jí)（簡(jiǎn)稱“評(píng)級(jí)”）的展望均為穩(wěn)定。
該評(píng)級(jí)反映了平安產(chǎn)險(xiǎn)被貝氏評(píng)定為非常強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)力、優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)、有利的業(yè)務(wù)組合、以及適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。
平安產(chǎn)險(xiǎn)設(shè)立于2002年，為平安集團(tuán)中成立時(shí)間最長(zhǎng)的成員。該公司業(yè)務(wù)區(qū)域遍及全國(guó)，經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋各種財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。平安集團(tuán)持有該公司99.5%的股份。以原保費(fèi)收入衡量，平安產(chǎn)險(xiǎn)自2009年起成為國(guó)內(nèi)第二大的產(chǎn)險(xiǎn)公司，2021年市場(chǎng)占有率約為20%。母公司平安集團(tuán)在過去十幾年間不斷增長(zhǎng)并成為全球知名的大型金融服務(wù)與保險(xiǎn)集團(tuán)，為其客戶提供綜合金融產(chǎn)品服務(wù)，包括人壽保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、信托、證券、銀行、以及其他業(yè)務(wù)。
平安產(chǎn)險(xiǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)力被貝氏評(píng)定為非常強(qiáng)勁，其貝氏衡量的合并風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本充足率（BCAR）為最強(qiáng)勁水平。受益于承保和投資的獲利，在2017至2021年間，公司合并權(quán)益年均增長(zhǎng)12.4%，2021年底公司合并權(quán)益已達(dá)到人民幣1143.5億元（約合美元179.5億）。此外，平安產(chǎn)險(xiǎn)曾在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行資本補(bǔ)充債券，進(jìn)一步提升了公司的償付能力和財(cái)務(wù)靈活性，與此同時(shí)，公司的財(cái)務(wù)杠桿率維持在較低水平。
投資組合方面，公司的投資資產(chǎn)規(guī)模龐大，投資種類分散且具有較好的流動(dòng)性。于2021年底，公司投資資產(chǎn)達(dá)到人民幣3523億。其中，固定收益類占約三分之一的投資資產(chǎn)，權(quán)益類占比約四分之一。未上市資產(chǎn)，包括非標(biāo)類金融資產(chǎn)如資產(chǎn)管理產(chǎn)品和信托產(chǎn)品，占比超過10%，而對(duì)其關(guān)聯(lián)公司投資占比為不超10%。非標(biāo)類金融資產(chǎn)中，絕大部分的底層資產(chǎn)為債券和貨幣市場(chǎng)基金。
經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)方面，在2017至2021年間，平安產(chǎn)險(xiǎn)的年均權(quán)益回報(bào)率為18.6%，而在此期間公司的承保盈利率持續(xù)高于市場(chǎng)平均，五年平均綜合成本率為97.4%。盡管經(jīng)歷了車險(xiǎn)綜合改革帶來的挑戰(zhàn)，平安產(chǎn)險(xiǎn)仍然能在其主營(yíng)的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)維持高于市場(chǎng)平均水平的利潤(rùn)率，這歸功于其良好的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)承保的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、廣泛且多元化的行銷渠道、以及有效的理賠流程。平安產(chǎn)險(xiǎn)的凈投資收益率相對(duì)穩(wěn)定，過去五年的年均綜合投資收益率（包括資產(chǎn)增值或損失）為5.1%。
貝氏對(duì)平安產(chǎn)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)組合評(píng)價(jià)為有利，基于該公司的品牌知名度、龐大的業(yè)務(wù)規(guī)模、以及多元化的業(yè)務(wù)地理分布和行銷渠道。平安產(chǎn)險(xiǎn)在其所承保的大多數(shù)業(yè)務(wù)線均維持著領(lǐng)先的市場(chǎng)份額。車險(xiǎn)一直是公司的最大業(yè)務(wù)線，占公司總保費(fèi)收入約70%。過往五年，平安產(chǎn)險(xiǎn)的承保業(yè)務(wù)組合相對(duì)穩(wěn)定，與此同時(shí)，公司持續(xù)調(diào)整其產(chǎn)品策略，以應(yīng)對(duì)宏觀環(huán)境趨勢(shì)及滿足消費(fèi)者的需求變化。平安產(chǎn)險(xiǎn)同時(shí)在加強(qiáng)其非車險(xiǎn)方面的業(yè)務(wù)發(fā)展，意外健康險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)的保費(fèi)占比也逐年上升。由于國(guó)內(nèi)新冠病毒疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，信用保證保險(xiǎn)的賠付率有所上升，而平安產(chǎn)險(xiǎn)也藉此主動(dòng)降低了該險(xiǎn)種的業(yè)務(wù)規(guī)模。平安產(chǎn)險(xiǎn)積極運(yùn)用科技手段，以強(qiáng)化其在定價(jià)、保險(xiǎn)服務(wù)、客戶拓展、以及運(yùn)營(yíng)效率的能力。
貝氏對(duì)平安產(chǎn)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。如果公司的資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)力顯著減弱，例如承保杠桿率顯著上升或者高風(fēng)險(xiǎn)投資資產(chǎn)占比顯著增加，則可能會(huì)對(duì)評(píng)級(jí)造成負(fù)面影響。如果公司的承保及運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)持續(xù)顯著減弱，則可能會(huì)對(duì)評(píng)級(jí)造成負(fù)面影響。
評(píng)級(jí)在公布之前便已通知被評(píng)機(jī)構(gòu)。除非另有說明，AM Best通知評(píng)級(jí)之后將不再對(duì)評(píng)級(jí)進(jìn)行修訂。
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